安らかにシリコンバレー銀行：カリフォルニア州規制当局によって閉鎖、FDICに乗っ取られる、株主は救済され、預金者は月曜日までに現金を受け取るよう保証される

Apr 22, 2023

カリフォルニア州公認の銀行であるシリコンバレー銀行は、フリーマネー時代に、あらゆるものを包括する大規模なスタートアップバブルに特異的にさらされていたが、このバブルは現在、スタートアップの間でいわゆる大量絶滅現象が起きている最中に見事に崩壊しつつあるが、閉鎖され、金曜朝、カリフォルニア州金融保護イノベーション局（DFPI）によって引き継がれた。 規制当局はプレスリリースの中で「不十分な流動性と支払不能」を挙げた。

DFPI は連邦預金保険公社 (FDIC) を管財人として任命しました。 FDICは、「サンタクララ預金保険国立銀行（DINB）」を創設し、被保険者保護のため、FDICが受領者として「シリコンバレー銀行の被保険預金をすべてDINBに直ちに移管」したと発表した。 預金者は、3 月 13 日月曜日に保険付き預金にアクセスできるようになります。

FDICは受領者として次のように述べた。:

保険付き預金者: 「すべての被保険預金者は、遅くとも2023年3月13日月曜日の朝までに、被保険預金に完全にアクセスできるようになる」とFDICは述べた。 彼らは一銭も失うことはありません。

無保険預金者: 「FDICは、無保険預金者に来週以内に前払い配当を支払う予定です。無保険預金者は、無保険資金の残額に対する受領証明書を受け取ります。FDICがシリコンバレー銀行の資産を売却するため、将来の配当金の支払いは無保険者に行われる可能性があります」預金者」とFDICは述べ、この人々が電話できる電話番号を提供した。 少なくとも資金の一部は得られるようだ。

FDICが損失を被る可能性は低いが、この声明からはそのように見えます。FDIC によって売却された後、利用可能な資産は、すべての保険付き預金、その他の負債、および少なくとも一部の無保険預金を支払うのに十分な量になるからです。 したがって、FDICは損失を被ることはないようです。

株主は救済され、完全な損失に直面することになる。彼らはFDICが引き継ぐと自動的に「救済」される人々だ。 他の投資家は部分的に損失を被る可能性があります。

終わりの混沌 。 FDICが通常の手続きである金曜日の夜ではなく、日中に銀行を引き継いだという事実は、大規模な取り付け取り付けを含め、この状況がいかに急速で混沌としたものになったかを示している。

シリコンバレー銀行はカリフォルニアとマサチューセッツに17の支店を持っていた。 12月31日時点で、資産は2090億ドル、預金は1750億ドルとなっている。

同社が非常に大きな影響を受けているスタートアップと仮想通貨バブルがすでに完全な爆縮モードにあったため、同社の困難は昨年明らかになりつつあった。

2022 年 7 月に、私は「スタートアップとベンチャーキャピタルのバロメーターの急落: 今日のシリコンバレー銀行対ドットコムバスト」という記事を書きました。 この銀行はドットコムバストでも生き残った。 しかし、フリーマネーバブルの方がはるかに規模が大きく、金額もはるかに大きく、シリコンバレー銀行はその影響をより大きく受けていたため、今回の破綻はさらに大きくなった。 RIP。

この崩壊は、22億5,000万ドルの新たな自己資本と数十億ドルの流動性を調達するための必死の努力の後に起こりました（これについては昨日詳しく説明しました）が、木曜日の日中に株価が暴落し、数時間後も株価は下落し続けました。今朝の通常取引前から取引が停止されるまで下落し続け、現在も取引は停止されている。

株価の暴落により資金調達が不可能になった。 これは、銀行がすでに明らかにストレスにさらされているときではなく、早期に資本を調達する必要があるという教訓を強化しました。

預金流出は2022年初めに始まり、スタートアップ企業、IPO、SPACをめぐるバブル全体が崩壊したため、多額の現金を消費していたスタートアップ企業が新たな資金を受けられなくなった。

シリコンバレー銀行に口座を持つ新興企業が新たに1,000万ドル、1億ドル、あるいは5億ドルの資金を得ると、その現金はシリコンバレー銀行にある企業の銀行口座に入り、その後引き出され、少しずつ焼き払われていった。 ベンチャーキャピタルがこれらのスタートアップへの資金提供から手を引くと、預金口座への現金流入が枯渇する一方、現金流出が続き、銀行から預金が流出した。

その後、銀行は資産を売却し、資金を引き出すために資金を借りなければなりませんでした。 しかし結局のところ、現金を調達するために売却できた債券は利回りの上昇により市場価値が下落しており、昨日明らかになった210億ドルの債券を売却した際には18億ドルの損失が生じ、さらに債券を売却する必要があることが判明した。そして、銀行の取り付け騒ぎの資金を調達するために資金を失うと、その損失が資本を食い荒らし、破産することになる。

最近、VCファンドがポートフォリオ企業に対し、預金額がFDICの保険限度額である25万ドルよりはるかに大きいため、銀行から預金を引き出すことができるうちに引き出すよう強く勧めたという報告があった。 また、一部のスタートアップは資金を引き出すことができなかったとの報告もあった。

続いて、銀行での適切な実行が行われました。 しかし、規制当局がこの銀行を「債務超過」（資本を使い果たし、預金などの負債をカバーするのに十分な資産を持たない）とみなしたため、単なる経営危機を克服するために短期流動性を提供するのではなく、銀行を閉鎖した。銀行（それ自体が流動性の問題です）。

シリコンバレー銀行は、2020年10月にFDICがカンザス州アルメナのアルメナ州立銀行を買収して以来、FDICの保険を受けた銀行として初めて破綻した。

これが銀行破綻の対処法である。 FDIC は、FDIC の費用が膨れ上がるほど状況が悪化する前に、十分早い段階で介入した。

お楽しみのために、シリコンバレー銀行を所有する SVB Financial の株式が取引を再開した場合、おそらく株価 1 ドル程度でどのようになるかを以下に示します。

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タグ:SVB Financial/シリコンバレー銀行

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